国泰基金第一时间：A股上演大反攻，沪指重回4000点

　　2026年6月9日 ，A股强劲反弹
，沪指涨逾1%收复4000点，创业板指大涨近4% ，半导体 、算力硬件产业链领涨 。具体来看，上证指数收涨1.28%报4010.03点
，深证成指涨3.02%，创业板指涨3.93% ，沪深300涨1.87%
，科创50涨4.17%，中证A500涨2.15%
。

　　我们认为影响今日市场的主要因素如下：

　　1
、5月出口数据再超预期、叠加海外龙头芯片合作提振市场情绪 ，前期跌幅较大的科技板块领涨。消息面上
，6月8日，英特尔美股盘前涨逾10% ，谷歌向英特尔下了超过300万片TPU的订单；英伟达正在评估英特尔先进的封装技术和18A制程
，用于未来的芯片生产 。同时，海关总署6月9日发布数据显示 ，5月我国出口增速延续强势。在AI高景气延续 、能源成本优势支撑、对美出口修复等多重利好共振下
，2026年5月我国出口同比增速回升至+19.4%，提振市场情绪
。

　　2
、AI高景气玻纤布需求旺盛
，同时央视报道电子布涨价催化，玻纤板块今日表现强势。消息面上 ，据央视财经近日报道
，截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价 ，均价达7.4元/米
，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100% 。如果电子纱偏紧 ，即使织布机到位
，电子布会继续紧缺、继续看好涨价趋势
。7628普通电子布前次高点发生在2021年8月，对应价格约8.75元/米 ，距离前高仅18%。我们认为
，本轮供需边际变动或仅反映了AI赋能产业的开端 。

　　展望后市，正如我们此前所分析 ，我们预计短期市场或仍呈现震荡格局
。从根本上看，霍尔木兹海峡解封和美伊谈判仍未有实质进展
，因此流动性担忧仍难证伪。美国通胀数据 、欧央行日央行和美联储议息会议都可能在未来两周内持续扰动市场 。另外，从历史经验看 ，费城半导体历史上单日跌超10%后
，平均走势为超跌反弹→二次探底→修复
。

　　但中期来看，我们仍维持此前对市场的积极观点 ，并且认为市场风格是再平衡而非反转
，等待6月下旬。AI产业逻辑未破坏，资本开支还在加速 ，下半年K型经济分化还难有实质改变 。当下配置上
，在结构上可主动降波，在风格上偏向大盘 ，在行业上分散布局
，重点关注AI硬件
、新能源、工业金属 、化工
、保险
。

　　风险提示

　　指数短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现；观点仅供参考 ，会因市场因素变化而变化，不构成投资建议和承诺。基金有风险
，投资需谨慎 。

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责任编辑：石秀珍 SF183